A legfontosabb tudnivalók

• Az erős inflációs adatok ellenére úgy látjuk, hogy ez már beárazva van, és a cryptot érintő legnagyobb rövid távú kockázatot a megnövekedett adóbevételekben és az adószezon alatti eszközeladásokban látom.

• Bár az adószezont tartom a legnagyobb rövid távú kockázatnak, a crypto ökoszisztémába beáramló tőke továbbra is bikás kilátásokat nyújt, és enyhítheti a makro alapú visszaesés hatását.

• A közelgő ARB unlockot szem előtt tartva úgy vélem, hogy a kockázatot bölcs dolog úgy kezelni, hogy kivesszük azt az alapstratégiánkból. A Dencun frissítését követően az összes Layer 2-es projektnél profitrealizálási lehetőséget látok!!!!!!

• Egy másfajta ETH kitettséget építek be az alapstratégiánkba az IMX és a RON játékplatformokon keresztül, amelyek mindkettő figyelemre méltó növekedést mutatott a közelmúltban, és jól pozícionáltak ahhoz, hogy profitáljanak a kriptón belüli játéknarratíva kialakulásából.

• A Bloomberg ETF szakértőihez igazodva 40%-ra csökkentem az ETF-ek májusi jóváhagyására vonatkozó várakozásaimat. Ugyanakkor azt javaslom, hogy ez nem biztos, hogy medvés az ETH számára, mivel az intézményi érdeklődés továbbra is jelentősen alacsonyabb a BTC-hez képest.

• Crypto Részvények Frissítés – Tekintettel az ETH ETF rövid távú jóváhagyásának csökkent valószínűségére, az ETH-t előnyben részesítem az ETHE-el szemben, és úgy vélem, hogy a befektetők lehetőséget találhatnak arra, hogy az ETHE pozíciókat a NAV-hoz képest nagyobb discountban szerezzenek az esetleges ETH Spot ETF elutasítást követően.

• Alap stratégia – A crypto ökoszisztémába történő beáramlás továbbra is erős. A piacot továbbra is a BTC vezeti felfelé, ami általában egészséges jel a kriptopiaci rallyra. Úgy látom, hogy a következő rövid távú visszalépési kockázatot a megnövekedett adóbevételek és az ezzel párhuzamos eszközértékesítések jelentik, ahogy közeledünk az adószezonhoz. Ha azonban a kripto ökoszisztémába ömlő tőkeáradat folytatódik, akkor az esetleges esések sekélyek lehetnek és hamar felépülőek. A sikeres Dencun frissítést követően csökkentjük az ETH L2-nek való kitettséget, és a RON és IMX különböző ETH béta és szerencsejáték ökoszisztéma tokenjeivel szembeni kitettséget növeljük. Úgy gondoltam, hogy helyes, ha továbbra is támaszkodunk a SOL folyamatos erejére, és továbbra is az STX-ben maradunk allokálva az áprilisi Nakamoto frissítésen keresztül. Emlékeztetőül, hogy az alapstratégiai változások minden stratégiai írás alján szerepelnek.

Piaci vállvonogatás az erős CPI-nál

A legfrissebb fogyasztóiár index (CPI) adatok a februárra prognosztizáltnál erősebb inflációs környezetet jeleztek. A számok meglepetése ellenére a piaci szereplők nagyrészt érintetlenül maradtak, ami arra utal, hogy a potenciális hatást már a közzététel előtt számításukba vették. (Mi is ezt vártuk szezonalitás miatt)

Ez a rugalmasság azt a szélesebb körű véleményt tükrözi, hogy a fogyasztói árindexadatokra reagáló, kamatlábak által vezérelt eladás nem jelent jelentős közeljövőbeli kockázatot. Ezt az értelmezést támasztja alá a Fed funds futures piacának szerény kiigazítása is, amely mindössze 10 bázispontos emelkedést tapasztalt a decemberre várt Fed funds kamatlábban.

Az uralkodó piaci magatartás a várakozások jelentős eltolódását jelzi, a befektetők egyre inkább hajlanak arra, hogy megbízzanak a Federal Reserve útmutatásaiban. Amint azt korábbi már megjegyeztem, úgy tűnik, hogy a bizonyítási teher most a hawkis emberekre hárul, hogy bizonyítsák az infláció újbóli fellendülését, ahelyett, hogy a dovishok bizonyítsák az infláció csökkenését.

Valódi rövid távú kockázat: adószezon

Az alábbiakban azt látjuk, hogy a Fed likviditási mutatója, amelyet a hazai (usa) likviditási feltételek szempontjából szeretünk nyomon követni, továbbra is magas maradt, amit a bankrendszer tartalékait növelő Reverse Repurchase Agreement (RRP) 20%-os év végi lehívása is támogatott. Ez a mozgás azt jelenti, hogy a tőke a Federal Reserve bankszámlájáról a kereskedelmi bankszektorba kerül.

Ez ugyan nem növeli közvetlenül a gazdaság széles körű pénzkínálatát, de növeli a tartalékokat, elősegítve egy jobban feltőkésített bankrendszert, amely jobban elősegíti a hitelezést és támogatja az általános kockázati eszközöket. Ezt a hatást némileg ellensúlyozza a QT és a kincstári általános számlára (TGA) befolyó adóbevételek. Fontos megjegyezni, hogy a TGA-ra történő adóbefizetések tőkét vonnak el a bankrendszerből (ami rossz a kockázat szempontjából), míg a TGA-ból származó kormányzati kiadások tőkét juttatnak vissza a kereskedelmi bankrendszerbe (ami jó a kockázat szempontjából).

Az adószezon közeledtével, egy olyan évet követően, amikor mind a gazdaság, mind a piac erős teljesítményt mutatott, a TGA-ba történő befizetések jelentős növekedésére számítok. Ezt a várakozást tovább erősíti az a valószínűség, hogy sok befektető likvidálja eszközeit a váratlan adókötelezettségek rendezése érdekében. Megfigyeléseim azt is jelzik, hogy a TGA-hoz egyértelmű szezonális mintázat kapcsolódik, ahol márciusban és áprilisban hagyományosan emelkedés tapasztalható a kormányzati kiadásokhoz viszonyított magasabb adóbevételek miatt. Kétséges, hogy az RRP-k lehívásának jelenlegi üteme teljes mértékben ellensúlyozni fogja ezt az emelkedő tendenciát.

Ez a dinamika jelenti a kriptopiac általam azonosított rövid távú kockázatát. Azonban, ahogyan arról lentebb mindenkit tájékoztatni fogok, a jelenlegi áramlási dinamika miatt ez egy semmiség lehet, de fontos tisztában lenni vele!

Az áramlások továbbra is pozitívak

A makrotényezőket fontos figyelemmel kísérni, mivel ezek befolyásolhatják az áramlások szintjét, de végső soron, ha több dollár vásárol BTC-t, mint amennyit elad, akkor természetesen az árfolyam is profitálni fog. Az ETF áramlások a legjobb proxyja ennek a kereslet kínálati dinamikának, és továbbra is lenyűgözőek.

Március 4 hétfőtől március 13 szerdáig több mint 4,5 milliárd dollár nettó beáramlás történt az ETF-ekbe. Ez komoly mennyiségű tőke, és csupán egy már jó ideje tartó minta folytatása. Bár a 69 és 72 ezer dollár közötti területen minden bizonnyal sok eladó volt, ami érthető, mivel ez éppen a korábbi ATH felett van, a rövid távon gazdát cserélő kínálat mennyisége magasabbra emeli a teljes hálózat költségalapját, és kvázi támogatást teremt az árak számára.

Így a TGA-al kapcsolatos, fentebb tárgyalt gondolataimmal arra figyelmeztetnék mindenkit, hogy szükségünk lenne ezeknek az exogén áramlásoknak a kripto natív ökoszisztémán kívülről történő lassítására, hogy valóban aggódjunk a rövid távú visszahúzódás miatt. Tehát, ha lassúl, akkor bajban lehetünk rövid távon, de nem közép távon!

A tőkeáramlások a stabilcoinok frontján is pozitívak. Az alábbiakban láthatjuk, hogy a tőke rohamos ütemben érkezik a crypto ökoszisztémába, A stablecoinok teljes piaci tőkeértéke mostanra megközelíti a 146 milliárd dollárt.

Az ETH ETF jóváhagyási esélyei 40%-ra csökkentek, az ETH-t az ETHE fölé helyezem

Az év elején az ETH ETF jóváhagyásának esélyeit május 23-ig nagyjából úgy ítéltük meg, mintha pénzfeldobást végeztünk volna. Érvelésem a Blackrock részvételén alapult, amely az ETF kérelmek jóváhagyása terén elért szinte kifogástalan teljesítményével ígéretesnek tűnt. Gensler megjegyzései azonban a spot BTC ETF jóváhagyását követően arra utaltak, hogy az ETH ETF-et esetleg politikai indíttatásból utasítják el, ellentétben azzal, aminek egy egyszerű jóváhagyásnak kellett volna lennie.

Feltételeztük, hogy a SEC talán nem fog a korrelációs érvre támaszkodni, amelyet korábban a BTC ETF-ek elutasítására használtak. Ehelyett talán egy másik kérdésre, esetleg az ETH kereskedési volumenére a DeFi-ben vagy az okosszerződéses platformok más, egyedi jellemzőjére fognak hivatkozni, a potenciális manipulációval kapcsolatos aggodalmakra hivatkozva.

A Bloomberg ETF szakértői a mai napig egyre szkeptikusabbak a jóváhagyással kapcsolatban, és várakozásaikat 35%-ra módosították a májusi jóváhagyás esélyét illetően. Tekintettel arra, hogy a BTC ETF folyamat során pontos előrejelzéseik voltak, ez a kiigazítás figyelemre méltó mutató.

A legfontosabb tanulság azonban nem tekinthető az ETH számára negatívnak. Véleményem szerint egy ETH ETF potenciális piaci hatása kevésbé jelentős a BTC ETF-hez képest, főként az alacsonyabb intézményi elkötelezettség miatt. Ezt a különbséget jól szemlélteti a futures volumene a CME-n, amely a BTC és ETH tőkeáttételes kitettséget kereső amerikai intézményi kereskedők kedvelt platformja. Hétfőn, március 11-én a BTC futures lenyűgöző, 11 milliárd dolláros open interesttel büszkélkedhettek, ami szöges ellentétben áll az ETH futuressel, amelyek, bár még mindig figyelemre méltóak, jelentősen alacsonyabb, 1,4 milliárd dolláros értéket mutattak.

Összefoglalva, az ETH ETF májusi jóváhagyásának esélyei csökkentek, de továbbra is bikásak maradunk az ETH mint eszköz iránt. Ez azt jelenti, hogy véleményem szerint a tiszta spot ETH-t és az ETH béta kitettséget kell előnyben részesíteni az ETHE-el szemben, amely, amióta ajánlottam, figyelemre méltóan jól teljesített, 10%-ra zárva a discountját a navhoz. Amennyiben a SEC májusban elutasítja az ETF-et, valószínűleg lehetőség nyílik majd arra, hogy az ETHE-t a NAV-hoz képest nagyobb discounttal szerezzük be, ha érdekel valakit.

Az ARB eltávolítása és az IMX és RON hozzáadása

Az Ethereum hálózat tegnap sikeresen befejezte a Dencun frissítést, amely várhatóan 10x-re csökkenti az L2 hálózatok díjait. Ez minden bizonnyal bikának tekinthető az L2 adoptáció szempontjából, és hátszelet kell adnia az Arbitrum és az Optimism számára, amelyek mindkettő összetevője az alap stratégiánknak, azonban, ahogyan azt a legutóbbi napokban már említettem, az ARB-nek egy hatalmas feloldás van kilátásban, amely megduplázza a forgalomban lévő kínálatot. Gyakran nehéz előre jelezni a tokenek teljesítményét az unlockot követően, mivel sok összetevő van. Van aki már eladta a tokenjeit OTC tranzakciókban, vagy a feloldás teljesen be van árazva. Tekintettel azonban ennek a feloldásnak a puszta méretére, úgy gondolom, hogy helyes lenne kockázatmentesíteni, és egyelőre kivenni az ARB-t az alapstratégiából, és hozzáadni némi kitettséget a játékplatformoknak, amelyek anekdotikusan úgy tűnik, hogy nagyobb figyelmet kapnak. Hajlok arra is, hogy csökkentsük az OP kitettséget, pusztán a Dencun frissítés előtti 4x-es felfutása és a Dencun utáni lehetséges profitrealizáció miatt.

Az én választásom a játékkitettség tekintetében az Immutable X (IMX) és a Ronin (RON).

Immutable X

Az Immutable X (IMX) egy Layer-2 skálázási megoldás az Ethereumon működő NFT-k számára, amely a Zero Knowledge Rollupot használja a skálázhatóság eléréséhez, és akár 9000 tranzakciót is támogat másodpercenként. Az IMX, egy ERC-20-as segéd és kormányzati token, a tranzakciós díjak kifizetésére és a felhasználók és a fejlesztők ösztönzésére szolgál a platformon. Az Immutable X legfontosabb jellemzői közé tartozik a Layer-2 ZK Rollup technológia és egy REST API, amely lehetővé teszi a fejlesztők számára, hogy hatékonyabban építsenek NFT alkalmazásokat. A protokollt Robbie Ferguson, Alex Connolly és James Ferguson fejlesztette ki, és az NFT technológiai vállalat, az Immutable 2018-ban indította el.

Technológiai összetevők:

• Biztonság és ZK Rollupok: Az IMX a biztonságra helyezi a hangsúlyt, mint legfontosabb jellemzőjére, és a ZK rollupokat használja a skálázhatóság érdekében anélkül, hogy az Ethereum biztonságát veszélyeztetné. Ez a megközelítés támogatja az EVM kompatibilitást, lehetővé téve a fejlesztők számára, hogy könnyedén migráljanak vagy hozzanak létre játékokat az Immutable X-en.

• Globális order book: Célja, hogy megoldja a piacterek közötti likviditási széttöredezettséget azáltal, hogy lehetővé teszi az eszközök egyik helyszínen történő jegyzését és egy másik helyszínen történő megvásárlását, ami megkönnyíti az eszközárak és a likviditáskezelés javítását.

• Immutable útlevél: A tárcamegoldás célja, hogy javítsa a felhasználói élményt azáltal, hogy lehetővé teszi az egyszerű beszállást az önálló letétbe helyezési funkciókkal és a játékokon átjárható pénzeszközökkel, biztosítva, hogy a felhasználóknak ne kelljen bonyolult kriptotárca beállításokkal foglalkozniuk.

• Gas szponzoráció: Az Immutable X megoldja a gas feek-el kapcsolatos kihívást azzal, hogy lehetővé teszi a játékfejlesztők számára, hogy a tranzakciós költségeket a felhasználóik nevében fedezzék, biztosítva a súrlódásmentes játékélményt.

• Keresztirányú likviditás: Ez elősegíti a zökkenőmentes eszközátvitelt és növeli a likviditást az egész ökoszisztémában.

Token funkció:

• Tranzakciós díjak és hálózati műveletek: Az Immutable X platformon minden tranzakciós díj egy része IMX tokenekben fizetendő. Ez a rendszer biztosítja, hogy a token alapvetően integrálódik a platform működésébe, és a hálózat használatának növekedésével elősegíti az IMX iránti keresletet.

• Jutalmak: A felhasználók stakelhetik az IMX tokenjeiket, hogy hozzájáruljanak a platform biztonságához és hatékonyságához. Cserébe a stakebe elhelyezők jutalmat kapnak, amely magában foglalhatja a platformon generált tranzakciós díjak egy részét. Ez a mechanizmus arra ösztönzi a token tulajdonosokat, hogy aktívan részt vegyenek a hálózat egészségében és növekedésében.

• Irányítás: Az IMX tokenek tulajdonosai beleszólhatnak az Immutable X platform jövőbeli fejlesztésébe, beleértve a funkciók fejlesztésével, frissítésekkel és a protokoll módosításával kapcsolatos döntéseket. Ezáltal a közösség is beleszólhat a platform irányába, összehangolva a felhasználók, a fejlesztők és az érdekelt felek érdekeit.

• Fejlesztői és felhasználói ösztönzők: Az Immutable X ökoszisztéma IMX tokeneket használhat a platformhoz pozitívan hozzájáruló viselkedés ösztönzésére. Ez magában foglalhatja az Immutable X-en népszerű játékokat készítő fejlesztők vagy az ilyen játékokkal aktívan foglalkozó játékosok jutalmazását.

• Ökoszisztéma támogatások és finanszírozás: Az IMX token kínálat egy részét az ökoszisztéma fejlesztésére fordítják, például játékfejlesztőknek nyújtott támogatásokra, marketingkezdeményezésekre vagy a növekedést és elfogadást ösztönző partnerségekre. Ez biztosítja, hogy a platform hatókörének és hasznosságának bővítésére szánt források rendelkezésre álljanak.

Példák az adoptációra:

• Játékok: A Guild of Guardians, Gods Unchained, Illuvium, Embersword és War Riders példák az Immutable X-re épülő játékokra.

• Partnerségek nagy szerencsejáték vállalatokkal: Megemlítették az olyan neves iparági szereplőkkel való partnerséget, mint a Ubisoft, ami széles körű iparági érdeklődésre utal, és arra, hogy a platform képes támogatni a nagy játékcímeket.

A Starkware alapú rollupról a zkEVM-re való januári átállás óta folyamatosan emelkedik az adoptáció, ami annak a jele, hogy mind a játékok átállnak a zkEVM-re, mind pedig az új játékok építése.

A token kínálat szempontjából, bár még mindig van egy tisztességes mennyiségű kínálat, ami elérhető lesz (körülbelül 30%), ez lineárisan fog megszolgálni, és nem lesznek hatalmas unlockok, amelyek a piacra kerülnek.

Ronin

A Ronin (RON) egy EVM kompatibilis blokklánc, amelyet kifejezetten játékalkalmazásokhoz terveztek. A Sky Mavis, az Axie Infinity alkotói által kifejlesztett, több mint 4 milliárd dollárnyi NFT tranzakciót segített már elő, és több millió napi felhasználót támogat. A Ronin azzal különbözteti meg magát, hogy szinte azonnali tranzakciókat és minimális díjakat kínál, így ideális platform a Web3 játékok számára. A skálázhatóság, a biztonság és a játékoptimalizálás kivételes keveréke a gyorsan növekvő Web3 játékipar elsőszámú blokkláncává teszi.

Technológiai összetevők:

• EVM kompatibilitás: Ethereum alapú alkalmazásokkal és okosszerződésekkel való zökkenőmentes integrációt biztosít.

• Konszenzus mechanizmusok: A megbízható validátorok által végzett hatékony és gyors tranzakcióérvényesítés érdekében a hatósági bizonyítvánnyal (Proof of Authority, PoA) kezdte. Később a decentralizáció javítása érdekében áttért a delegált stkae bizonylatra(DPoS), lehetővé téve a RON token tulajdonosok számára, hogy validátorokká váljanak, vagy delegálják a tartásaikat.

• Biztonsági intézkedések: Szigorú biztonsági protokollokat fogadott el a Ronin Validator megsértésére válaszul, beleértve az átfogó kódvizsgálatokat és auditokat. Bevezette továbbá az érvényesítők rosszindulatú cselekedeteinek megakadályozására és szankcionálására szolgáló vágási szabályokat.

• Skálázhatóság: Ideális a napi több millió aktív felhasználóval rendelkező játékokhoz.

• Node (csomópont) infrastruktúra: A hálózat integritásának fenntartása és a láncközi tranzakciók támogatása érdekében különböző típusú csomópontokat fogad, beleértve a validáló, nem validáló, archiváló és bridge üzemeltető csomópontokat.

• Ronin brdige: A Ronin és más EVM kompatibilis láncok közötti eszközátvitel megkönnyítésével fokozza az interoperabilitást a blokklánc ökoszisztémán belül. Bár azt mondjuk, hogy a Ronin brdige lehetne interoperábilisabb, mivel az egyetlen jelenlegi útvonal a hálózatra és a hálózatról való ki és bejutáshoz az ETH mainnet-en keresztül vezet.

Token funkció:

• Tranzakciós díjak: A RON-t a Ronin blokkláncon történő tranzakciók kifizetésére használják, megkönnyítve a zökkenőmentes és hatékony működést az ökoszisztémán belül.

• Irányítás: A tokenek tulajdonosai részt vehetnek a hálózat irányításában, befolyásolhatják az olyan döntéseket, mint a protokoll frissítései és a validátorok megválasztása.

• Staking Jutalmak: A felhasználók RON tokeneket stakelhetnek a hálózat biztonságának és működésének támogatására. Cserébe jutalmat kapnak, ami ösztönzi részvételüket és befektetésüket az ökoszisztémába.

• Érvényesítő ösztönzők: A validátoroknak RON-t kell birtokolniuk és stakelniük, hogy részt vehessenek a tranzakciók érvényesítésében és a hálózat biztosításában. Hozzájárulásukért RON-ban kifejezett jutalmat kapnak.

• DeFi alkalmazások: A RON különböző DeFi alkalmazásokat tesz lehetővé a Ronin ökoszisztémán belül, lehetőséget kínálva a felhasználóknak a kölcsönzésre, kölcsönvételre és a digitális eszközeik kamatoztatására.

• Ökoszisztéma fejlesztés: A tokent a Ronin ökoszisztémán belül új projektek, játékok és alkalmazások finanszírozására és támogatására használják fel, ezzel ösztönözve a növekedést és az innovációt.

Az elefánt a szobában:

A Ronin Bridge 2022 márciusában történt hackelés jelentős biztonsági réshez vezetett, amelynek során a támadók körülbelül 173 600 Ethereumot (ETH) és 25,5 millió USDC-t, összesen mintegy 625 millió dollárt loptak el. Ezt az incidenst inkább egy kifinomult social engineering támadásnak tulajdonították, mint a Ronin blokklánc közvetlen technikai sebezhetőségének. A hackerek a biztonsági protokollok kompromittálásával szerezték meg az ellenőrzést a validáló csomópontok többsége felett, lehetővé téve a jogosulatlan tranzakciókat. Válaszul a Sky Mavis, a Ronin mögött álló fejlesztő fokozott biztonsági intézkedéseket vezetett be, többek között kódauditokat és szigorúbb biztonsági protokollokat, és kötelezettséget vállalt az érintett felhasználók kártalanítására, miközben a jövőbeli incidensek megelőzésén dolgozik. Bár úgy tűnik számunkra, hogy ez az eset a Sky Mavis csapatának a biztonságot a legfontosabb szemponttá teszi, fontos megérteni, hogy az ehhez hasonló social engineering támadás itt továbbra is kockázat marad.

Példák az adoptációra

• A Ronin legjobb játékai: Pixels, The Machines Arena, Battle Bears Heroes, Apeiron.
  

• Használat növekedése: Az alábbi képek a Ronin közelmúltban tapasztalt parabolikus növekedését mutatják.

Ami a tokenellátást illeti, a teljes RON kínálatnak csak körülbelül a fele van forgalomban. Az IMX-hez hasonlóan azonban a token megszolgálási ütemtervében nincsenek jelentős feloldások.

Alapstratégia

A crypto ökoszisztémába történő beáramlás továbbra is erős. A piacot továbbra is a BTC vezeti felfelé, ami általában egészséges jel a kriptopiaci rallyra. Úgy látom, hogy a következő rövid távú visszalépési kockázatot a megnövekedett adóbevételek és az ezzel párhuzamos eszközértékesítések jelentik, ahogy közeledünk az adószezonhoz. Ha azonban a kripto ökoszisztémába ömlő tőkeáradat folytatódik, akkor az esetleges esések sekélyek lehetnek és hamar felépülőek. A sikeres Dencun frissítést követően csökkentjük az ETH L2-nek való kitettséget, és a RON és IMX különböző ETH béta és szerencsejáték ökoszisztéma tokenjeivel szembeni kitettséget növeljük. Úgy gondoltam, hogy helyes, ha továbbra is támaszkodunk a SOL folyamatos erejére, és továbbra is az STX-ben maradunk allokálva az áprilisi Nakamoto frissítésen keresztül. Emlékeztetőül, hogy az alapstratégiai változások minden stratégiai írás alján szerepelnek.

Utolsó Újrakiegyensúlyozás

Eszköz	Dátum	Súly	Átlagos Beszerzési Ár	Jelenlegi Ár	Eszköz Hozama
BTC	2024.03.14	57.5%	26,301	71,160	170%
ETH	2024.03.14	10%	1,577	3,900	147%
SOL	2024.03.14	15%	20,16	170	743%
OP	2024.03.14	2.5%	1,27	4,2	230%
STX	2024.03.14	5%	0,7	2,92	317%
HNT	2024.03.14	5%	8,98	8,18	-8.9%
RON	2024.03.14	2.5%	4,178	4,2	0.52%
IMX	2024.03.14	2.5	3,28	3,3	0.6%

Hozamok

	Indulástól	Éves
BTC	250%	65%
ETH	158%	70%
Alap Stratégia	199%	59%

Taktikai Kereskedési Ötletek

Eszköz	Dátum	Hozam
DOGE	2023.12.07	76%
FIL	2024.02.23	32%

Kripto Részvények

Eszköz	Hozzáadás Dátuma	Hozam
ETHE	2023.06.22	242%
COIN	2023.06.30	252%
RIOT	2023.06.30	-1%
MARA	2023.06.30	42%
WGMI	2023.06.30	22%

Átlag: 112%

Az alapstratégia egyes elemei mögött álló tézisek rövid összefoglalása:

---

Bitcoin (BTC): A Bitcoin egy olyan digitális pénzforma, amely lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy bárhol a világon, cenzúra nélkül végezhessenek tranzakciókat. Fejlett országokban ez egy népszerű befektetési eszköz, míg a fejlődő országokban akár a hagyományos pénznemek alternatívájaként is funkcionálhat. A Bitcoin rendszere biztonságos és decentralizált, ami azt jelenti, hogy nincs egyetlen központi hatalom, amely irányítaná. Ráadásul hozzájárulhat a zöld energiára való átálláshoz is. A következő nagy változás, amit várunk, az a ‘felezés’, amely 2024 áprilisában esedékes.

Ethereum (ETH): Az Ethereum egy digitális platform, ami lehetővé teszi az úgynevezett intelligens szerződések létrehozását és futtatását. Ez a rendszer alapja lehet egy újfajta, decentralizált internetnek, ahol a felhasználók közvetlenül, közvetítők nélkül cserélhetnek digitális értékeket. Az Ethereum jövőjét egy új típusú befektetési alap, a ‘spot ETF’ piacra kerülése és a dencun frissítés is befolyásolhatja a közeljövőben.

Solana (SOL): A Solana egy gyors és hatékony blokklánc platform, amely különösen alkalmas nagymennyiségű tranzakció kezelésére. Célja, hogy egy gyors, globális és megosztott rendszert hozzon létre. Bár néhányan kritizálják a platformot bizonyos kapcsolatai miatt, a Solana erősnek bizonyult a piacon.

Optimism (OP): Mivel az ETH rétegenként kíván skálázódni, több alkalmazás és felhasználó fog áttérni a layer 2 hálózatokra.

Immutable X (IMX) és Ronin (RON): Mindkét hálózat lenyűgöző vonzerőt mutatott, és a kriptójáték platformok között a kategória vezetői lehetnek. Az ETH ökoszisztéma függelékeként az ETH béta más ízét is kínálják.

Stacks (STX): A Stacks egy innovatív projekt, amely a Bitcoin blokkláncán épül és további funkciókat kínál rajta. A következő fontos események a Bitcoin ‘felezése’ és egy nagy frissítés, amelyek jelentős hatással lehetnek a Stacks sikerére. (nakamotó szintén április)

DOGE (Dogecoin): A Dogecoin egy viccből indult digitális pénznem, amely azonban komoly népszerűségre tett szert. Jelenleg két űrmisszió is kapcsolódik hozzá, ami felkeltette az emberek érdeklődését. Jó lehetőség lehet rövid távon, figyelemmel kísérve a piaci trendeket és az űrmissziók hatásait.

Filecoin (FIL): $5-ról $8-ra, a FIL továbbra is 96%-al az ATH alatt van. Számos narratív alapú és fundamentális hátszéllel a háta mögött úgy gondoljuk, hogy a FIL egy meggyőző rövid és középtávú kereskedést jelent ezeken a szinteken. A Solanával való integrációból eredő narratív alapú hátszelek, valamint a likvid stakingből származó potenciális fundamentális lökések bizonyos fokú bizalmat ébresztenek a FIL kockázat/nyereség arányában a következő 1-3 hónapban.

Hélium (HNT: A DePIN egy feltörekvő kriptotéma, amely szerintünk a hagyományos piacokon is hullámokat fog kavarni. A Helium vezető szerepet tölt be ebben a kategóriában, és az 5G termékével a korai vonzerő jeleit mutatta. A Helium a Solana bétát is hozzáadja a portfólióhoz.